Begrippenlijst beleggen en alternatieve financiering

Een informatiedocument waarin een niet-openbare of vrijgestelde aanbieding, de onderneming, voorwaarden en risico’s worden beschreven.

Ook bekend als: offering memorandum, private placement memorandum, PPM

Een verhandelbaar of overdraagbaar eigendomsrecht in een vennootschap. Een aandeelhouder deelt doorgaans mee in waardeverandering, winstuitkeringen en bepaalde zeggenschapsrechten.

Ook bekend als: share, equity security

Een persoon of organisatie die één of meer aandelen in een onderneming bezit.

Ook bekend als: shareholder, stockholder

Een overeenkomst tussen aandeelhouders waarin onder meer stemafspraken, overdracht van aandelen, informatievoorziening en exitregels kunnen staan.

Ook bekend als: shareholders agreement, SHA

Een categorie aandelen of fondsdeelnemingen met eigen rechten, kosten, stemrecht, valuta, minimale inleg of uitkeringsbeleid.

Ook bekend als: share class, participatieklasse

De uitgifte van nieuwe aandelen door een onderneming om eigen vermogen aan te trekken.

Ook bekend als: equity issue, share issuance

Een fiscaal begrip dat doorgaans speelt wanneer iemand direct of indirect een substantieel belang in een vennootschap heeft. De precieze fiscale behandeling hangt af van de actuele wetgeving en persoonlijke situatie.

Ook bekend als: substantial interest, box 2

Een lening die bij terugbetaling of faillissement achter één of meer andere schulden staat. Daardoor is het risico meestal hoger en kan de rente hoger zijn.

Ook bekend als: subordinated loan, junior loan

Een beleggingsaanpak waarbij een beheerder actief selecteert, koopt en verkoopt om een doelstelling of benchmark te overtreffen.

Ook bekend als: active management

Alle bezittingen en economische rechten van een onderneming, zoals geld, vastgoed, machines, voorraden en vorderingen.

Ook bekend als: assets

Een partij die administratie uitvoert, zoals fondsboekhouding, beleggersregistratie, waardeberekeningen en rapportages. Dit is niet automatisch hetzelfde als een STAK.

Ook bekend als: fund administrator

Het percentage van de waarde van een onderpand of vordering dat een financier bereid is voor te financieren.

Ook bekend als: voorschotpercentage

Het terugbetalen van een deel van of de volledige hoofdsom van een lening.

Ook bekend als: repayment, redemption

Het overzicht waarin staat wanneer en hoeveel hoofdsom gedurende de looptijd wordt terugbetaald.

Ook bekend als: amortisation schedule, repayment schedule

Een lening waarop gedurende de looptijd meestal geen reguliere aflossing plaatsvindt; de hoofdsom wordt vaak aan het einde terugbetaald.

Ook bekend als: interest-only loan, bullet structure

De Autoriteit Financiële Markten is de Nederlandse gedragstoezichthouder op financiële markten en financiële dienstverlening.

Ook bekend als: Autoriteit Financiële Markten

Een eenmalige vergoeding die bij het aangaan van een financiering in rekening wordt gebracht.

Ook bekend als: arrangement fee, origination fee

Een verlaging van de boekwaarde of geschatte economische waarde van een actief of vordering.

Ook bekend als: write-down, impairment

Een Alternative Investment Fund is een collectief beleggingsvehikel dat niet als UCITS of ICBE kwalificeert.

Ook bekend als: Alternative Investment Fund, abi

De Europese richtlijn voor beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen. De regels gaan onder meer over vergunningen, organisatie, risicobeheer, rapportage en beleggersinformatie.

Ook bekend als: Alternative Investment Fund Managers Directive

Een juridisch document waarmee een pandrecht op roerende zaken of rechten wordt gevestigd.

Ook bekend als: pandakte, deed of pledge

Het rendement van een belegging boven of onder een gekozen benchmark, vaak gecorrigeerd voor marktrisico.

Ook bekend als: excess return, alfa

Een belegging buiten traditionele beursgenoteerde aandelen, obligaties en cash, zoals private equity, private debt, infrastructuur, vastgoed of grondstoffen.

Ook bekend als: alternative investment, private markets

Financiering die niet of niet uitsluitend door een traditionele bank wordt verstrekt, bijvoorbeeld crowdfunding, factoring, leasing, private debt of direct lending.

Ook bekend als: non-bank finance, alternative finance

Het systematisch afbouwen of boekhoudkundig verwerken van een bedrag over een bepaalde periode. Bij leningen wordt hiermee vaak de geleidelijke aflossing bedoeld.

Ook bekend als: amortization

Een lening met een in beginsel gelijkblijvende periodieke betaling die bestaat uit rente en aflossing. Het rentedeel daalt en het aflossingsdeel stijgt doorgaans in de tijd.

Ook bekend als: annuity loan

Onderzoek naar klant, herkomst van middelen en transacties om witwassen en terrorismefinanciering tegen te gaan.

Ook bekend als: AML, anti-money laundering

De verdeling van een portefeuille over verschillende beleggingscategorieën, sectoren, regio’s of strategieën.

Ook bekend als: vermogensallocatie, allocatie

Financiering waarbij specifieke activa, zoals machines, voertuigen, vastgoed, voorraden of vorderingen, een belangrijke bron van terugbetaling en zekerheid vormen.

Ook bekend als: asset-based lending, ABL

Het totale vermogen dat een fondsbeheerder, vermogensbeheerder of platform voor klanten of deelnemers beheert.

Ook bekend als: AUM, beheerd vermogen

Een momentopname van de activa, schulden en het eigen vermogen van een onderneming.

Ook bekend als: balance sheet

Een lening waarbij gedurende de looptijd beperkt wordt afgelost en aan het einde een relatief grote slottermijn resteert.

Ook bekend als: balloon loan, slottermijnlening

Financiering die door een bank wordt verstrekt, zoals een zakelijke lening, hypotheek of rekening-courantkrediet.

Ook bekend als: bank financing

Een toezegging van een bank om onder afgesproken voorwaarden een bedrag aan een begunstigde te betalen wanneer de klant zijn verplichting niet nakomt.

Ook bekend als: bank guarantee

Een prospectus dat als basis dient voor meerdere uitgiften binnen een programma, waarbij per uitgifte aanvullende definitieve voorwaarden kunnen gelden.

Ook bekend als: base prospectus

De periode waarin een niet-ervaren of niet-professionele belegger een crowdfundinginvestering onder de ECSPR onder voorwaarden kan herroepen zonder boete.

Ook bekend als: reflection period, cooling-off period

Een obligatie uitgegeven door een onderneming waarmee zij vreemd vermogen aantrekt van beleggers.

Ook bekend als: corporate bond

De partij die een fonds of portefeuille bestuurt en beleggingsbeslissingen uitvoert binnen de afgesproken strategie en regels.

Ook bekend als: fund manager, AIFM

Een periodieke vergoeding voor het beheren van een fonds, portefeuille of financieringsvehikel.

Ook bekend als: management fee

Een persoon of organisatie die vermogen inzet met het doel rendement te behalen en daarbij risico aanvaardt.

Ook bekend als: investor

Een beschermingsstelsel dat onder voorwaarden kan gelden wanneer een aangesloten financiële onderneming financiële instrumenten of geld niet kan teruggeven. Het dekt geen normaal beleggingsverlies.

Ook bekend als: investor compensation scheme

Een collectief vehikel waarin geld van meerdere beleggers volgens een vastgelegde strategie wordt belegd.

Ook bekend als: investment fund

De periode waarin een belegger het belegde vermogen naar verwachting kan missen.

Ook bekend als: investment horizon

Een instelling voor collectieve belegging waarin kapitaal van meerdere beleggers wordt samengebracht en volgens een beleggingsbeleid wordt geïnvesteerd.

Ook bekend als: collective investment undertaking, abi

Een product waarbij een consument een recht verkrijgt op rendement uit een zaak of project, terwijl het beheer vaak door een andere partij wordt uitgevoerd. De juridische kwalificatie is afhankelijk van de concrete opzet.

Ook bekend als: investment object

Een referentie-index, rendementseis of vergelijkingsmaatstaf waarmee prestaties worden beoordeeld.

Ook bekend als: referentie-index

Een maatstaf voor de gevoeligheid van een belegging voor bewegingen van een markt of benchmark.

Ook bekend als: bèta, market sensitivity

Stichting Bureau Krediet Registratie registreert bepaalde kredieten en betalingsachterstanden van consumenten.

Ook bekend als: Bureau Krediet Registratie

De Borgstelling MKB-kredieten is een regeling waarbij de overheid onder voorwaarden garant staat voor een deel van een MKB-financiering.

Ook bekend als: Borgstelling MKB-kredieten

De waarde waarvoor een actief of verplichting in de administratie en op de balans staat.

Ook bekend als: carrying value

Een overeenkomst waarbij een derde zich tegenover de schuldeiser verbindt om te betalen wanneer de hoofdschuldenaar niet betaalt.

Ook bekend als: guarantee, surety

De berekende waarde van geschikte activa waarop de maximale opname onder een kredietfaciliteit wordt gebaseerd.

Ook bekend als: leenbasis

Het punt waarop opbrengsten en totale kosten aan elkaar gelijk zijn en er noch winst noch verlies is.

Ook bekend als: break-even

Een tijdelijke lening die een financieringsbehoefte overbrugt tot verkoop, herfinanciering, kapitaalstorting of een andere verwachte gebeurtenis.

Ook bekend als: overbruggingslening, bridging loan

Het rendement vóór aftrek van kosten, belastingen en andere inhoudingen.

Ook bekend als: gross return

Een lening waarbij de hoofdsom volledig of grotendeels aan het einde van de looptijd wordt afgelost.

Ook bekend als: bullet loan

Een particuliere investeerder die eigen kapitaal, kennis en vaak een netwerk in een jonge onderneming investeert.

Ook bekend als: angel investor

Een groeistrategie waarbij een onderneming andere bedrijven overneemt en samenvoegt om schaal, marktpositie of efficiëntie te vergroten.

Ook bekend als: roll-up strategy

De overname van een onderneming of controlerend belang, vaak met een combinatie van eigen en vreemd vermogen.

Ook bekend als: bedrijfsovername

Het recht, maar niet de verplichting, om een actief tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen binnen of op een bepaalde termijn.

Ook bekend als: call option

Het jaarlijkse netto operationele vastgoedresultaat gedeeld door de waarde of aankoopprijs van het vastgoed.

Ook bekend als: capitalization rate, aanvangsrendement

Een overzicht van aandeelhouders, soorten effecten, eigendomspercentages en mogelijke verwatering van een onderneming.

Ook bekend als: capitalization table

Een verzoek van een fondsbeheerder aan beleggers om een deel van hun eerder toegezegde kapitaal daadwerkelijk te storten.

Ook bekend als: kapitaaloproep

Uitgaven voor de aankoop, verbetering of levensduurverlenging van duurzame activa zoals gebouwen, machines of systemen.

Ook bekend als: capex, investeringsuitgaven

Een winstdeling voor een fondsmanager of sponsor die meestal pas ontstaat nadat beleggers bepaalde voorwaarden of rendementshorden hebben bereikt.

Ook bekend als: carry, carried interest

Een afspraak waarbij beschikbare overtollige kasstromen verplicht worden gebruikt voor extra aflossing.

Ook bekend als: excess cash flow sweep

Het jaarlijkse kasrendement op het daadwerkelijk ingelegde eigen vermogen, zonder waardestijging mee te rekenen.

Ook bekend als: cash yield

Het verschil tussen inkomende en uitgaande geldstromen in een periode.

Ook bekend als: kasstroom

Financiering waarbij de verwachte vrije kasstromen en terugbetalingscapaciteit van de onderneming centraal staan.

Ook bekend als: cash flow lending

Een door een administratiekantoor uitgegeven recht dat de economische rechten van een aandeel vertegenwoordigt, terwijl het juridische aandeel bij het administratiekantoor blijft.

Ook bekend als: share certificate, certificaat

Een fonds met een in beginsel vaste omvang en beperkte mogelijkheid voor tussentijdse in- en uitstap.

Ook bekend als: closed-ended fund

Een investering of financiering waaraan een beperkte groep beleggers of financiers gezamenlijk deelneemt.

Ook bekend als: co-investment, clubdeal

Een financiering die door twee of meer financiers of kapitaalbronnen gezamenlijk wordt verstrekt.

Ook bekend als: co-financing

Activa of rechten die als zekerheid voor een financiering dienen.

Ook bekend als: onderpand, security

De verhouding tussen de waarde van het onderpand en de uitstaande financiering.

Ook bekend als: dekkingsgraad onderpand

Het bedrag dat een belegger contractueel toezegt aan een fonds of investering, maar dat nog niet volledig hoeft te zijn gestort.

Ook bekend als: kapitaalcommitment, committed capital

Gewoon eigen vermogen dat doorgaans als eerste verliezen opvangt en als laatste wordt terugbetaald.

Ook bekend als: ordinary shares, common stock

Rente die wordt berekend over de hoofdsom én eerder bijgeschreven rente.

Ook bekend als: samengestelde rente, rente-op-rente

Het risico dat een portefeuille te sterk afhankelijk is van één belegging, debiteur, sector, regio of strategie.

Ook bekend als: concentration risk

Een schuldeiser zonder bijzondere voorrang of zekerheid, die bij insolventie doorgaans naar rato deelt in de resterende boedel.

Ook bekend als: unsecured creditor

Een contractuele financiële of operationele afspraak waaraan een kredietnemer gedurende de looptijd moet voldoen.

Ook bekend als: covenant

Een lening, obligatie of ander instrument dat onder afgesproken voorwaarden kan worden omgezet in aandelen of certificaten.

Ook bekend als: convertible loan, converteerbare obligatie

De contractuele rentevergoeding op een obligatie, meestal uitgedrukt als percentage van de nominale waarde.

Ook bekend als: couponrente

Het niet voldoen aan een afgesproken convenant, wat bijvoorbeeld hersteltermijnen, hogere rente, blokkering van uitkeringen of opeisbaarheid kan veroorzaken.

Ook bekend als: convenantbreuk

Een lening met minder of lichtere doorlopende financiële convenanten dan gebruikelijk.

Ook bekend als: cov-lite

Een beoordeling van de kredietwaardigheid van een onderneming, overheid of financieel instrument.

Ook bekend als: kredietrating

Het renteverschil tussen een kredietinstrument en een referentierente of relatief veilige obligatie met vergelijkbare looptijd.

Ook bekend als: kredietopslag

Financiering of investering waarbij veel mensen via een platform gezamenlijk geld verstrekken aan een onderneming of project.

Ook bekend als: crowd finance

Crowdfunding in de vorm van leningen waarbij investeerders rente en terugbetaling van hoofdsom verwachten.

Ook bekend als: loan-based crowdfunding, peer-to-business lending

Vlottende activa gedeeld door kortlopende schulden; een indicator voor kortetermijnliquiditeit.

Ook bekend als: liquiditeitsratio

Een partij die financiële instrumenten of andere activa voor rekening van klanten of een fonds bewaart of registreert.

Ook bekend als: bewaarder, custody provider

Een klant of andere partij die nog geld aan een onderneming verschuldigd is.

Ook bekend als: account debtor

Financiering op basis van openstaande facturen of vorderingen, waaronder factoring en invoice discounting.

Ook bekend als: receivables finance

Kapitaal dat als schuld wordt verstrekt en in beginsel moet worden terugbetaald, meestal met rente.

Ook bekend als: vreemd vermogen, schuld

De totale periodieke verplichting uit rente, aflossing en eventueel andere verplichte financieringsbetalingen.

Ook bekend als: financieringslasten

De verhouding tussen beschikbare kasstroom voor schuldendienst en de verschuldigde rente en aflossing. Een ratio boven 1 betekent dat de kasstroom de schuldendienst in die periode overstijgt.

Ook bekend als: DSCR, debt service coverage

Een geblokkeerde reserve die is bedoeld om toekomstige rente- en aflossingsverplichtingen tijdelijk op te vangen.

Ook bekend als: DSRA, debt reserve

De verhouding tussen rentedragende of totale schuld en eigen vermogen.

Ook bekend als: D/E ratio, schuldgraad

Het niet nakomen van een contractuele verplichting, zoals het niet tijdig betalen van rente of aflossing.

Ook bekend als: wanbetaling, event of default

Een verhoogde rente die volgens de overeenkomst kan gelden nadat een betalingsverplichting niet tijdig is nagekomen.

Ook bekend als: boeterente, vertragingsrente

Een bij bepaalde fondsen aangewezen partij die onder meer activa bewaart of controleert en toezichttaken uitvoert op kasstromen en fondsprocessen.

Ook bekend als: depositary, bewaarder

Een stelsel dat onder voorwaarden banktegoeden beschermt wanneer een bank failliet gaat. Het beschermt geen gewone beleggingsverliezen.

Ook bekend als: deposit guarantee scheme

Een financieel contract waarvan de waarde is afgeleid van bijvoorbeeld een aandeel, rente, valuta, grondstof of index.

Ook bekend als: derivative

De afname van het eigendomspercentage, stemrecht of economisch belang van bestaande aandeelhouders door uitgifte van nieuwe effecten.

Ook bekend als: verwatering

Rechtstreekse kredietverlening door niet-bancaire financiers of fondsen aan ondernemingen, zonder traditionele bank als primaire kredietverstrekker.

Ook bekend als: private credit, directe kredietverlening

Het percentage waarmee toekomstige kasstromen worden teruggerekend naar een huidige waarde.

Ook bekend als: disconteringsvoet

De keuze van een fonds om inkomsten uit te keren aan deelnemers of juist te herbeleggen.

Ook bekend als: distribution policy, income policy

Een uitkering door een vennootschap aan aandeelhouders, meestal uit winst of reserves en afhankelijk van besluitvorming en uitkeringstoetsen.

Ook bekend als: winstuitkering

Het jaarlijkse dividend per aandeel gedeeld door de beurskoers of aankoopprijs.

Ook bekend als: dividend yield

Een uitgiftestructuur waarbij gedurende een langere periode herhaaldelijk nieuwe effecten of deelnemingsrechten kunnen worden aangeboden.

Ook bekend als: continuous offering

Een gestructureerd onderzoek naar onder meer financiële, juridische, fiscale, commerciële en operationele aspecten van een onderneming of investering.

Ook bekend als: boekenonderzoek, DD

Een maatstaf voor de gevoeligheid van de waarde van een vastrentende belegging voor renteveranderingen en voor de gewogen timing van kasstromen.

Ook bekend als: renteduur

Winst vóór rente en belastingen; een maatstaf voor operationele winstgevendheid vóór financiering en belasting.

Ook bekend als: earnings before interest and taxes

Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De maatstaf wordt vaak gebruikt om operationele prestaties en schuldcapaciteit te analyseren.

Ook bekend als: earnings before interest taxes depreciation and amortization

De Europese verordening voor crowdfundingdienstverleners die regels bevat voor vergunningen, informatie, beleggersbescherming en grensoverschrijdende dienstverlening.

Ook bekend als: European Crowdfunding Service Providers Regulation

Een verhandelbaar financieel recht, zoals een aandeel of obligatie, afhankelijk van de juridische kenmerken.

Ook bekend als: security, financieel instrument

Een rekening of administratie waarop financiële instrumenten voor een belegger worden aangehouden.

Ook bekend als: securities account, custody account

Een Essentiële-informatiedocument voor bepaalde verpakte retailbeleggingsproducten met kerninformatie over werking, risico, kosten en mogelijke uitkomsten.

Ook bekend als: Eid, KID, PRIIPs document

Het belang van de eigenaren in een onderneming: activa minus verplichtingen.

Ook bekend als: equity, net assets

Het uitgeven van nieuwe aandelen, obligaties, certificaten of participaties om kapitaal aan te trekken.

Ook bekend als: issuance, offering

Kosten die samenhangen met het structureren, documenteren, aanbieden en plaatsen van effecten of participaties.

Ook bekend als: issuance costs, offering costs

Een waarderingsmaatstaf voor de operationele onderneming, doorgaans de waarde van het eigen vermogen plus netto schuld en andere relevante financieringscomponenten.

Ook bekend als: EV, ondernemingswaarde

Kapitaal dat economisch aan de eigenaren toekomt en in de kapitaalstructuur doorgaans als eerste verliezen opvangt.

Ook bekend als: eigen vermogen

Crowdfunding waarbij beleggers aandelen of andere effecten verkrijgen en delen in mogelijk dividend, waardegroei en risico.

Ook bekend als: share-based crowdfunding

Een regeling waarbij geld of documenten tijdelijk door een onafhankelijke derde worden aangehouden totdat afgesproken voorwaarden zijn vervuld.

Ook bekend als: derdengelden, escrow account

Een raamwerk waarin milieu, maatschappelijke aspecten en governance worden betrokken bij beoordeling, beleid of rapportage.

Ook bekend als: environmental social governance

Een referentierente voor ongedekte eurogeldmarkttransacties tussen banken, die vaak als basis dient voor variabele financieringsrente.

Ook bekend als: Euro Interbank Offered Rate

Beleggingsdienstverlening waarbij de klant zelfstandig beslist en orders laat uitvoeren zonder individueel beleggingsadvies.

Ook bekend als: zelf beleggen

De verkoop, beursgang, herfinanciering of andere gebeurtenis waarmee een belegger zijn belang geheel of gedeeltelijk realiseert.

Ook bekend als: liquidity event, verkoopmoment

Een vergoeding die bij verkoop, uittreding, aflossing of beëindiging in rekening kan worden gebracht.

Ook bekend als: uittredingskosten, redemption fee

Het op basis van scenario’s, aannames of historische gegevens verwachte rendement; dit is geen garantie.

Ook bekend als: verwacht rendement

Financiering waarbij een onderneming haar openstaande facturen verkoopt of verpandt om eerder over geld te beschikken.

Ook bekend als: factuurfinanciering

Factoring waarbij het kredietrisico op de debiteur geheel of gedeeltelijk bij de onderneming blijft.

Ook bekend als: recourse factoring

Factoring waarbij de factor onder voorwaarden het kredietrisico op goedgekeurde debiteuren overneemt.

Ook bekend als: non-recourse factoring

Een gerechtelijke insolventieprocedure waarbij het vermogen van een schuldenaar onder beheer van een curator wordt vereffend ten behoeve van schuldeisers.

Ook bekend als: bankruptcy, insolvency

Een organisatie die vermogen en aanverwante zaken voor één of meerdere vermogende families beheert of coördineert.

Ook bekend als: single family office, multi family office

Een fonds voor gemene rekening is een contractueel samenwerkingsverband waarin vermogen voor gezamenlijke rekening wordt belegd. De juridische en fiscale gevolgen hangen af van de concrete inrichting en actuele regels.

Ook bekend als: fonds voor gemene rekening

Lease waarbij de gebruiker economisch vaak veel risico’s en voordelen van het bedrijfsmiddel draagt en de lease primair als financiering functioneert.

Ook bekend als: financiële lease

Het bedrag en de periode waarvoor een onderneming extern of intern kapitaal nodig heeft.

Ook bekend als: funding need

De gezamenlijke rente, aflossing en financieringskosten over een bepaalde periode.

Ook bekend als: debt service

Een document waarin onderneming, financieringsvraag, kasstromen, strategie, risico’s, zekerheden en terugbetalingsplan worden toegelicht aan financiers.

Ook bekend als: financing memorandum, lender presentation

De combinatie van eigen vermogen, leningen, leasing, factoring, subsidies en andere financieringsbronnen.

Ook bekend als: funding mix, capital stack

Een afgebakende periode waarin een onderneming nieuw eigen of vreemd vermogen aantrekt.

Ook bekend als: funding round

De kapitaallaag die als eerste verliezen opvangt voordat seniorere financiers of beleggers verlies lijden.

Ook bekend als: first-loss tranche, junior buffer

Beleggingen met contractuele of verwachte rente- en aflossingskasstromen, zoals obligaties en leningen.

Ook bekend als: vastrentende waarden

Een gespecialiseerde partij die fondsboekhouding, deelnemersadministratie, waardering en rapportages ondersteunt.

Ook bekend als: fund administrator

De rechtspersoon of organisatie die verantwoordelijk is voor het beheer en beleid van een beleggingsfonds.

Ook bekend als: fund manager, AIFM

De geplande periode tussen oprichting of eerste closing en beëindiging of liquidatie van een fonds.

Ook bekend als: fund term, fund life

De totale waarde van de activa van een fonds, eventueel na aftrek van verplichtingen wanneer nettofondsvermogen wordt bedoeld.

Ook bekend als: fund assets, net assets

Kasstroom die resteert nadat operationele uitgaven en noodzakelijke investeringen zijn betaald, afhankelijk van de gekozen definitie.

Ook bekend als: vrije kasstroom, FCF

Een fonds dat hoofdzakelijk belegt in andere beleggingsfondsen in plaats van rechtstreeks in de onderliggende activa.

Ook bekend als: dakfonds

Een contractuele toezegging van een partij om onder bepaalde voorwaarden een verplichting of verlies van een andere partij te dragen.

Ook bekend als: guarantee

Een economisch belang in aandelen dat via certificaten wordt gehouden, vaak met scheiding tussen economische rechten en juridisch stemrecht.

Ook bekend als: depositary receipt

Het totale bedrag dat beleggers contractueel aan een fonds hebben toegezegd, ongeacht of het al volledig is opgevraagd.

Ook bekend als: committed capital

Een obligatie waarbij beleggers naast een vordering op de uitgevende instelling aanspraak kunnen hebben op een afgescheiden of aangewezen dekkingsportefeuille, afhankelijk van de structuur.

Ook bekend als: covered bond, secured bond

Het deel van toegezegd of beschikbaar kapitaal dat daadwerkelijk in activa, ondernemingen of projecten is geïnvesteerd.

Ook bekend als: invested capital

Een doorgaans kortlopend financieel instrument voor liquiditeits- en financieringsdoeleinden.

Ook bekend als: money market instrument

Een financieel product waarvan rendement en terugbetaling zijn gekoppeld aan een combinatie van onderliggende waarden, voorwaarden en derivaten.

Ook bekend als: structured product

De Garantie Ondernemingsfinanciering is een overheidsregeling waarmee toegelaten financiers onder voorwaarden een staatsgarantie kunnen krijgen voor grotere bedrijfsfinancieringen.

Ook bekend als: Garantie Ondernemingsfinanciering

Het deel van een overnameprijs dat niet direct kan worden toegerekend aan afzonderlijk identificeerbare nettoactiva, bijvoorbeeld vanwege merk, klantenrelaties of toekomstige verdiencapaciteit.

Ook bekend als: goodwill

Het geheel van regels, rollen, besluitvorming, toezicht en belangenafweging binnen een onderneming of fonds.

Ook bekend als: bestuur, corporate governance

Een obligatie waarvan de opbrengst volgens de voorwaarden is bestemd voor groene of milieugerelateerde projecten.

Ook bekend als: groene obligatie

Eigen of achtergesteld kapitaal voor uitbreiding van een onderneming, vaak zonder volledige overname van de onderneming.

Ook bekend als: growth capital, growth equity

Een voorzichtige aftrek op de markt- of taxatiewaarde van onderpand bij het bepalen van de financierbare waarde.

Ook bekend als: waarderingsafslag

Een positie of transactie die bedoeld is om een specifiek financieel risico geheel of gedeeltelijk te beperken.

Ook bekend als: afdekking

Een alternatief beleggingsfonds dat uiteenlopende, vaak flexibele strategieën kan gebruiken, waaronder shortposities, derivaten en leverage.

Ook bekend als: hedge fund

Het gebruik van vreemd vermogen of derivaten om de blootstelling en mogelijke winst én verlies op het eigen vermogen te vergroten.

Ook bekend als: leverage

Het vervangen, verlengen of herstructureren van bestaande financiering met nieuwe financiering.

Ook bekend als: refinancing

Een eerdere hoogste fondswaarde die eerst moet worden overtroffen voordat opnieuw performance fee verschuldigd kan zijn.

Ook bekend als: HWM

Een situatie waarin meerdere schuldenaren ieder voor de volledige schuld kunnen worden aangesproken, waarna zij onderling verhaal kunnen zoeken.

Ook bekend als: joint and several liability

Het oorspronkelijke of nog uitstaande bedrag van een lening, exclusief rente en kosten.

Ook bekend als: principal

Een lening of financiering waarbij vastgoed vaak als zekerheid dient; juridisch is het hypotheekrecht de zekerheid op het registergoed.

Ook bekend als: mortgage loan

Een notariële akte waarin een hypotheekrecht wordt gevestigd en de relevante afspraken worden vastgelegd.

Ook bekend als: mortgage deed

Een zekerheidsrecht op een registergoed dat de hypotheekhouder onder voorwaarden voorrang en uitwinningsrechten geeft.

Ook bekend als: mortgage security

Een belegging die niet snel of alleen tegen aanzienlijke kosten of prijsconcessies kan worden verkocht.

Ook bekend als: illiquid investment

Beleggen met de bedoeling naast financieel rendement ook meetbare positieve maatschappelijke of milieueffecten te realiseren.

Ook bekend als: impact investing

Een document met informatie over een onderneming, fonds, project of aanbieding. De inhoud en juridische status verschillen per type aanbieding.

Ook bekend als: information memorandum, IM

De verplichting om relevante informatie tijdig, correct, duidelijk en niet-misleidend aan beleggers of klanten te verstrekken.

Ook bekend als: disclosure obligation

Het bedrag dat een belegger stort of investeert in een fonds, effect of project.

Ook bekend als: investment amount, contribution

Een professionele organisatie die grote vermogens belegt, zoals een pensioenfonds, verzekeraar of vermogensbeheerder.

Ook bekend als: institutional investor

Een verhouding die aangeeft hoe vaak een resultaat- of kasstroommaatstaf de rentelasten dekt.

Ook bekend als: ICR, rentedekkingsratio

De disconteringsvoet waarbij de netto contante waarde van alle kasstromen gelijk is aan nul.

Ook bekend als: IRR, internal rate of return

De waarde van activa minus verplichtingen, vaak per aandeel of participatie uitgedrukt.

Ook bekend als: net asset value, NAV

Een persoon of organisatie die kapitaal beschikbaar stelt met het doel financieel of maatschappelijk rendement te behalen.

Ook bekend als: investor

Een orgaan dat investeringsvoorstellen beoordeelt en volgens vastgelegde bevoegdheden goed- of afkeurt.

Ook bekend als: investment committee, IC

Een onderneming of fonds dat kapitaal investeert in andere ondernemingen, projecten of activa.

Ook bekend als: investment company

De periode waarin een fonds nieuwe investeringen mag aangaan of gecommitteerd kapitaal mag inzetten.

Ook bekend als: investment period

De kans dat de uitkomst van een investering afwijkt van verwachtingen, waaronder verlies van inkomsten of inleg.

Ook bekend als: investment risk

Een vorm van debiteurenfinanciering waarbij facturen worden voorgefinancierd, terwijl de onderneming vaak zelf het debiteurenbeheer blijft uitvoeren.

Ook bekend als: factuurverdiscontering

Het jaarlijkse financiële verslag met doorgaans balans, winst-en-verliesrekening, toelichtingen en soms een kasstroomoverzicht.

Ook bekend als: annual accounts, financial statements

Een samenwerkingsverband waarin twee of meer partijen gezamenlijk een onderneming, project of investering uitvoeren.

Ook bekend als: JV

Schuld die in rang achter senior debt staat en daardoor doorgaans een hoger risico en hogere vergoeding kent.

Ook bekend als: achtergestelde schuld

Geld of andere middelen die beschikbaar worden gesteld om activiteiten, investeringen of groei te financieren.

Ook bekend als: capital

Een doelstelling waarbij het beperken van permanent verlies van de oorspronkelijke inleg centraal staat; volledige zekerheid is daarmee niet automatisch gegarandeerd.

Ook bekend als: capital preservation

De samenstelling en rangorde van eigen vermogen, preferent kapitaal, achtergestelde schuld en senior schuld van een onderneming of project.

Ook bekend als: capital structure, capital stack

De daadwerkelijke ontvangsten en betalingen in een periode.

Ook bekend als: cash flow

Het Key Investment Information Sheet bevat bij crowdfunding onder de ECSPR essentiële informatie over het project, de projecteigenaar, risico’s, kosten en beleggersrechten.

Ook bekend als: essentiële beleggingsinformatie crowdfunding, key investment information sheet

Het identificeren en verifiëren van klanten en uiteindelijk belanghebbenden, inclusief risicobeoordeling en monitoring.

Ook bekend als: CDD, customer due diligence

De prijs waartegen een effect of ander financieel instrument wordt verhandeld of gewaardeerd.

Ook bekend als: market price

De marktwaarde per aandeel gedeeld door de winst per aandeel.

Ook bekend als: P/E ratio, price earnings ratio

Een overeenkomst waarbij een financier geld of betalingsruimte beschikbaar stelt die later moet worden terugbetaald.

Ook bekend als: credit

De analyse van terugbetalingscapaciteit, kasstromen, balans, management, sector, zekerheden en risico’s van een kredietnemer.

Ook bekend als: credit assessment, underwriting

Een afgesproken financieringsruimte waarbinnen een kredietnemer onder voorwaarden geld kan opnemen.

Ook bekend als: credit facility

Het risico dat een kredietnemer of tegenpartij rente, aflossing of andere verplichtingen niet nakomt.

Ook bekend als: credit risk, default risk

Een coöperatieve kredietorganisatie waarin ondernemers of leden middelen bijeenbrengen en krediet verstrekken aan andere leden.

Ook bekend als: credit union

Know Your Customer: het proces waarmee een financiële partij de identiteit, achtergrond en het risicoprofiel van een klant vaststelt.

Ook bekend als: ken-uw-klant, know your customer

Een investeerder die een financieringsronde mede structureert, belangrijke voorwaarden onderhandelt en vaak een groter bedrag investeert.

Ook bekend als: hoofdinvesteerder

Een overeenkomst waarbij een gebruiker periodiek betaalt voor het gebruik of de financiering van een bedrijfsmiddel.

Ook bekend als: leasing

Het gebruik van schuld of derivaten om de blootstelling ten opzichte van het eigen vermogen te vergroten.

Ook bekend als: hefboomwerking

Een overname die voor een belangrijk deel met schuld wordt gefinancierd en waarbij kasstromen en activa van de overgenomen onderneming vaak de terugbetaling ondersteunen.

Ook bekend als: LBO

Een afspraak die bepaalt welke investeerders bij verkoop, liquidatie of andere exit eerder of meer ontvangen dan houders van gewone aandelen.

Ook bekend als: liquidation preference

De mate waarin voldoende geld beschikbaar is of een belegging snel tegen een redelijke prijs kan worden verkocht.

Ook bekend als: liquidity

Een bedrag of portefeuilledeel dat beschikbaar wordt gehouden om betalingen, opnames of onverwachte verplichtingen op te vangen.

Ook bekend als: cash reserve, liquidity buffer

Het risico dat een verplichting niet tijdig kan worden betaald of een belegging niet zonder aanzienlijke prijsdruk kan worden verkocht.

Ook bekend als: liquidity risk

De uitstaande of aangevraagde lening gedeeld door de totale project- of ontwikkelkosten.

Ook bekend als: LTC

De lening gedeeld door de markt- of taxatiewaarde van het onderpand.

Ook bekend als: LTV

Een periode waarin participaties, aandelen of andere beleggingen niet of slechts beperkt kunnen worden verkocht of terugbetaald.

Ook bekend als: blokkeringsperiode

De periode vanaf verstrekking of uitgifte tot contractuele einddatum, aflossing of beëindiging.

Ook bekend als: term, maturity

Een overname waarbij een extern managementteam een belang in de onderneming verkrijgt en de leiding overneemt.

Ook bekend als: MBI

Een overname waarbij het zittende management een belang in de onderneming verwerft.

Ook bekend als: MBO

Een periodieke vergoeding aan een fondsmanager, beheerder of sponsor voor beheer en organisatie.

Ook bekend als: beheervergoeding

Een opslag boven een referentierente of de eigen inleg die nodig is om een positie te openen, afhankelijk van de context.

Ook bekend als: renteopslag, margin requirement

Het risico op verlies door bewegingen in rente, aandelenkoersen, valuta, grondstoffen of andere marktprijzen.

Ook bekend als: market risk

De geschatte prijs waartegen een actief of verplichting op de waarderingsdatum tussen marktpartijen zou kunnen worden verhandeld.

Ook bekend als: fair market value

Financiering tussen senior schuld en eigen vermogen, vaak achtergesteld en soms gecombineerd met winstdeling, warrants of conversierechten.

Ook bekend als: mezzanine debt

Kleine zakelijke kredieten, vaak gecombineerd met begeleiding, voor ondernemers met beperkte toegang tot traditionele bankfinanciering.

Ook bekend als: microcredit

Europese regels voor beleggingsdiensten, handelsplatformen, marktstructuur en beleggersbescherming.

Ook bekend als: Markets in Financial Instruments Directive II

Het laagste bedrag waarmee een belegger aan een fonds, emissie of project kan deelnemen.

Ook bekend als: minimum investment

Financiering voor kleine en middelgrote ondernemingen, via banken, non-bancaire financiers, investeerders of overheidsregelingen.

Ook bekend als: SME finance

Een multilaterale handelsfaciliteit waarop koop- en verkoopinteresses van meerdere partijen volgens vaste regels bij elkaar worden gebracht.

Ook bekend als: Multilateral Trading Facility

Een waarderingsverhouding waarbij ondernemingswaarde of aandelenwaarde wordt gedeeld door een financiële maatstaf, zoals EBITDA, omzet of winst.

Ook bekend als: valuation multiple

De waarde van de fondsactiva minus verplichtingen, vaak uitgedrukt per participatie.

Ook bekend als: NAV, intrinsieke waarde

Rentedragende schuld minus beschikbare liquide middelen, volgens de gehanteerde definitie.

Ook bekend als: nettoschuld

Het rendement dat resteert na aftrek van relevante kosten en vergoedingen; fiscale gevolgen kunnen per belegger verschillen.

Ook bekend als: net return

Het contractuele rentepercentage zonder correctie voor inflatie of samengestelde effecten.

Ook bekend als: nominal interest rate

Het bedrag waarop een aandeel, obligatie of ander instrument formeel luidt en waarop bijvoorbeeld coupon of aflossing kan worden gebaseerd.

Ook bekend als: face value, par value

Een lening met ernstige betalingsachterstand of andere kenmerken waardoor zij niet meer normaal presteert.

Ook bekend als: NPL, probleemlening

Een verhandelbaar of overdraagbaar schuldinstrument waarbij de uitgevende instelling onder voorwaarden rente en hoofdsom verschuldigd is.

Ook bekend als: bond, note

De belegger of rechtspersoon die een obligatie bezit en daarmee schuldeiser van de uitgevende instelling is.

Ook bekend als: bondholder

Financiering waarvan de betaling is gekoppeld aan een percentage van de omzet of ontvangsten van de onderneming.

Ook bekend als: revenue-based financing, revenue share finance

Een lening die rechtstreeks tussen partijen wordt gesloten en niet publiek via een beurs wordt aangeboden.

Ook bekend als: private loan

De waarde van de operationele onderneming vóór verdeling over netto schuld en eigen vermogen, afhankelijk van de gehanteerde waarderingsdefinitie.

Ook bekend als: enterprise value

Een actief of recht waarop een financier zich onder voorwaarden kan verhalen wanneer verplichtingen niet worden nagekomen.

Ook bekend als: collateral, security

Een fonds dat onder voorwaarden doorlopend participaties kan uitgeven en inkopen, vaak tegen de actuele intrinsieke waarde.

Ook bekend als: open-ended fund

Lease waarbij de lessor doorgaans eigenaar blijft en een groter deel van het restwaarderisico en beheer draagt.

Ook bekend als: operationele lease

Een financieringsafspraak waarbij de kredietnemer tot een limiet bedragen kan opnemen, aflossen en soms opnieuw opnemen.

Ook bekend als: drawdown facility

Een financieel recht om een onderliggende waarde tegen vooraf bepaalde voorwaarden te kopen of verkopen.

Ook bekend als: option

Het vinden, beoordelen, structureren en tot stand brengen van nieuwe leningen of investeringen.

Ook bekend als: loan origination, deal sourcing

Kortlopende financiering tot een verwachte verkoop, herfinanciering, subsidie, kapitaalronde of andere kasinstroom.

Ook bekend als: bridge financing

Een structuur waarbij de waarde van het onderpand hoger is dan de uitstaande schuld om een extra buffer te creëren.

Ook bekend als: overcollateralization

De akte waarmee een pandrecht op roerende zaken of vermogensrechten wordt gevestigd.

Ook bekend als: deed of pledge

De schuldeiser ten gunste van wie een pandrecht is gevestigd.

Ook bekend als: pledgee, secured creditor

Een zekerheidsrecht op roerende zaken of vermogensrechten, zoals machines, aandelen, voorraden of vorderingen.

Ook bekend als: pledge, security interest

Een afspraak dat bepaalde schulden of beleggers in gelijke rang en zonder onderlinge voorrang worden behandeld.

Ook bekend als: gelijke rang

Een deelnemingsrecht in een fonds, samenwerkingsverband of investering.

Ook bekend als: fund unit, interest

Een investeringsorganisatie die eigen vermogen of risicodragend kapitaal in ondernemingen investeert.

Ook bekend als: private equity firm

Een beleggingsaanpak die een index of vaste methodiek zo nauwkeurig mogelijk volgt, met beperkt actief selectiebeleid.

Ook bekend als: passive management, index investing

Rechtstreekse kredietverlening tussen investeerders en leners via een platform, afhankelijk van de markt ook tussen particulieren of bedrijven.

Ook bekend als: P2P lending

Een vergoeding aan een beheerder die afhankelijk is van behaalde prestaties en vaak aan voorwaarden zoals een hurdle of high-water mark is gekoppeld.

Ook bekend als: prestatievergoeding

Een toezegging waarbij een natuurlijk persoon privé instaat voor verplichtingen van een onderneming of andere schuldenaar.

Ook bekend als: personal guarantee

Rente die niet direct in cash wordt betaald maar bij de schuld wordt opgeteld of in een ander instrument wordt voldaan.

Ook bekend als: payment-in-kind interest

Een korte presentatie van een onderneming, investering of financieringsvraag.

Ook bekend als: investor pitch

Een partij die een uitgevende instelling of fonds helpt bij het benaderen van beleggers en plaatsen van effecten, binnen de toepasselijke regelgeving.

Ook bekend als: placement agent

Het geheel van beleggingen, leningen of activa dat door een belegger, fonds of financier wordt aangehouden.

Ook bekend als: portfolio

Een aandeel met bepaalde voorrangsrechten, bijvoorbeeld op dividend, terugbetaling of liquidatieopbrengst.

Ook bekend als: preferred share, preference share

Een schuldeiser die op grond van wet of recht een hogere rang kan hebben dan concurrente schuldeisers.

Ook bekend als: preferred creditor

Niet-beursgenoteerde schuldinstrumenten en leningen die rechtstreeks of via fondsen aan ondernemingen of projecten worden verstrekt.

Ook bekend als: private credit

Investeringen in niet-beursgenoteerde ondernemingen, vaak met actieve betrokkenheid bij groei, verbetering of verkoop.

Ook bekend als: PE

Een niet-openbare aanbieding van effecten aan een beperkte of specifiek geselecteerde groep beleggers.

Ook bekend als: onderhandse plaatsing

Financiering waarbij terugbetaling primair is gebaseerd op kasstromen en activa van een afzonderlijk project.

Ook bekend als: project finance

Een vroege demonstratie dat een technologie, product of bedrijfsmodel technisch of commercieel kan werken.

Ook bekend als: PoC

Een formeel informatiedocument met informatie over de uitgevende instelling, effecten, financiële positie, voorwaarden en risico’s.

Ook bekend als: securities prospectus

De verplichting om bij een openbare aanbieding of toelating tot een gereglementeerde markt een goedgekeurd prospectus beschikbaar te stellen, tenzij een uitzondering of vrijstelling geldt.

Ook bekend als: prospectus requirement

Een vergoeding voor bemiddeling, plaatsing, distributie of dienstverlening. Toelaatbaarheid en transparantie hangen af van de activiteit en regelgeving.

Ook bekend als: commission, fee

Financiering waarmee een leverancier de productie of inkoop voor een bevestigde klantorder kan voorfinancieren.

Ook bekend als: inkooporderfinanciering, PO finance

Vlottende activa exclusief voorraden gedeeld door kortlopende schulden.

Ook bekend als: acid-test ratio

Het recht van een financier om naast het specifieke onderpand ook verhaal te zoeken op de kredietnemer, sponsor of andere garant.

Ook bekend als: verhaalsrecht

Het percentage van een uitstaande vordering dat na wanbetaling, uitwinning of herstructurering wordt terugontvangen.

Ook bekend als: terugwinningspercentage

Een krediet waarbij een onderneming binnen een afgesproken limiet rood kan staan en rente betaalt over het opgenomen bedrag.

Ook bekend als: overdraft, revolving account credit

De opbrengst van een belegging in verhouding tot de inleg of waarde, inclusief inkomsten en eventueel waardeverandering.

Ook bekend als: return

Het rendement dat een fonds of aanbieder nastreeft; dit is geen garantie tenzij expliciet juridisch gegarandeerd door een kredietwaardige partij.

Ook bekend als: target return

Een contractuele bovengrens voor een variabele rente.

Ook bekend als: interest rate cap

Een contractuele ondergrens voor een variabele rente.

Ook bekend als: interest rate floor

Het risico dat veranderingen in marktrente invloed hebben op financieringslasten, waarde of rendement.

Ook bekend als: interest rate risk

De verwachte of gerealiseerde waarde van een actief aan het einde van een gebruiks- of leaseperiode.

Ook bekend als: residual value

Een niet-professionele belegger die doorgaans onder uitgebreidere regels voor informatie en bescherming valt.

Ook bekend als: retail investor

Financiering waarbij aflossing of vergoeding geheel of gedeeltelijk meebeweegt met de omzet van de onderneming.

Ook bekend als: omzetfinanciering

Een kredietfaciliteit waarbinnen bedragen kunnen worden opgenomen, afgelost en opnieuw opgenomen tot een afgesproken limiet.

Ook bekend als: revolving credit facility, RCF

De mogelijkheid dat werkelijke uitkomsten afwijken van verwachtingen, waaronder het verlies van rendement of inleg.

Ook bekend als: risk

De mate van risico die een belegger of organisatie wil en kan aanvaarden.

Ook bekend als: risk appetite, risk tolerance

Kapitaal dat verliezen opvangt en waarvan terugbetaling of rendement afhankelijk is van het succes van de onderneming of investering.

Ook bekend als: risk capital

De extra verwachte vergoeding boven een relatief veilige referentie die beleggers vragen voor het dragen van extra risico.

Ook bekend als: risk premium

Nettowinst gedeeld door gemiddeld eigen vermogen; een maatstaf voor rendement op eigen vermogen.

Ook bekend als: return on equity

De opbrengst of winst uit een investering gedeeld door het geïnvesteerde bedrag, afhankelijk van de gekozen definitie.

Ook bekend als: return on investment

Een transactie waarbij een onderneming een actief verkoopt en het direct terug least, zodat liquiditeit vrijkomt terwijl het actief in gebruik blijft.

Ook bekend als: sale leaseback

Een analyse van mogelijke uitkomsten onder verschillende aannames, zoals basis-, positieve en negatieve scenario’s.

Ook bekend als: scenario analysis

Een verhouding die aangeeft hoeveel schuld een onderneming heeft ten opzichte van eigen vermogen, activa of resultaat.

Ook bekend als: leverage ratio

Een markt of faciliteit waarop bestaande effecten of participaties na de oorspronkelijke uitgifte worden verhandeld.

Ook bekend als: secondary market

Het bundelen van leningen of andere vorderingen en financieren daarvan via effecten die op de kasstromen van die portefeuille zijn gebaseerd.

Ook bekend als: securitization

Schuld met een hogere rang dan achtergestelde of mezzanineschuld en vaak met sterkere zekerheden en convenanten.

Ook bekend als: senior loan

De rangorde waarin financiers of beleggers recht hebben op betaling, zekerheden of opbrengsten bij uitwinning en insolventie.

Ook bekend als: ranking, priority

Een vergoeding voor administratieve, operationele of andere dienstverlening naast de kernvergoeding of rente.

Ook bekend als: dienstverleningsvergoeding

Europese regels voor duurzaamheidsinformatie door financiëlemarktdeelnemers en financiële adviseurs.

Ook bekend als: Sustainable Finance Disclosure Regulation

Het extra rendement boven een risicovrije referentie gedeeld door de volatiliteit van dat extra rendement.

Ook bekend als: risico-gecorrigeerd rendement

Het bedrag dat aan het einde van een lening of lease in één keer resteert en moet worden betaald of geherfinancierd.

Ook bekend als: balloon payment, final instalment

De mate waarin het eigen vermogen of totale vermogensbuffer voldoende is ten opzichte van de verplichtingen.

Ook bekend als: solvency

De initiatiefnemer of kapitaalverschaffer die een fonds, project of overname opzet en vaak mede-eigen vermogen inbrengt.

Ook bekend als: project sponsor, fund sponsor

Een stichting administratiekantoor die aandelen kan houden en certificaten uitgeven, waardoor juridische zeggenschap en economische rechten kunnen worden gescheiden.

Ook bekend als: stichting administratiekantoor

Het combineren van meerdere financieringsvormen, financiers of kapitaallagen voor één onderneming of project.

Ook bekend als: financieringsmix, blended finance

Kapitaal dat wordt gebruikt om een onderneming op te richten, een product te ontwikkelen of de eerste commerciële activiteiten te financieren.

Ook bekend als: seed capital, startup capital

Het recht om mee te stemmen over besluiten van aandeelhouders, deelnemers of andere gerechtigden.

Ook bekend als: voting right

Een vergoeding voor het ontwerpen, analyseren, documenteren en organiseren van een financiering of investering.

Ook bekend als: structuring fee

Een kredietfaciliteit aan een fonds die primair is gebaseerd op nog niet opgevraagd kapitaal van beleggers.

Ook bekend als: capital call facility

Een groep financiers of investeerders die gezamenlijk één financiering of investering verstrekt.

Ook bekend als: syndicate

Een professionele schatting van de waarde van vastgoed, machines, ondernemingen of andere activa op een bepaalde datum en volgens een bepaalde waarderingsbasis.

Ook bekend als: valuation, appraisal

Een meestal niet-bindend document met de belangrijkste commerciële en juridische voorwaarden van een voorgenomen investering of financiering.

Ook bekend als: voorwaardenblad, heads of terms

Een publieke autoriteit die toezicht houdt op naleving van wet- en regelgeving binnen een markt of sector.

Ook bekend als: regulator

Een maatstaf voor bepaalde jaarlijkse fondskosten als percentage van het fondsvermogen, volgens de toepasselijke berekeningsmethode.

Ook bekend als: TER, lopende kosten

De historische prestaties, transacties of operationele resultaten van een beheerder, onderneming of strategie.

Ook bekend als: historie, performance history

Een afzonderlijke kapitaallaag of deeluitgifte met eigen rang, risico, looptijd, rente of rechten.

Ook bekend als: class, slice

Eigen aandelen die door de uitgevende vennootschap worden gehouden of teruggekocht en daardoor vaak tijdelijk geen stem- of dividendrecht uitoefenen.

Ook bekend als: ingekochte eigen aandelen

Een onafhankelijke partij die namens obligatiehouders of andere gerechtigden bepaalde rechten, zekerheden of controles uitvoert.

Ook bekend als: security trustee, obligatietrustee

De rechtspersoon die effecten zoals aandelen of obligaties uitgeeft en de bijbehorende verplichtingen aangaat.

Ook bekend als: issuer

De prijs waartegen een nieuw effect of participatie bij uitgifte wordt aangeboden.

Ook bekend als: issue price, subscription price

Een betaling vanuit een fonds of onderneming aan beleggers, bijvoorbeeld dividend, rente, aflossing of winstuitdeling.

Ook bekend als: distribution, payout

Het beoordelen en accepteren van krediet- of plaatsingsrisico; bij effecten kan het ook betekenen dat een partij een plaatsingsgarantie geeft.

Ook bekend als: kredietacceptatie, onderschrijving

Eén gecombineerde lening die kenmerken van senior en achtergestelde financiering samenbrengt in één faciliteit.

Ook bekend als: unitranche loan

Een statistische schatting van het potentiële verlies over een gekozen periode en betrouwbaarheidsniveau, gebaseerd op aannames en historische of gemodelleerde data.

Ook bekend als: VaR

Risicodragend eigen vermogen voor jonge of snelgroeiende ondernemingen met hoge onzekerheid en groeipotentieel.

Ook bekend als: durfkapitaal, VC

Een financiële onderneming of beheerder die van een bevoegde toezichthouder toestemming heeft om bepaalde gereguleerde activiteiten uit te voeren.

Ook bekend als: licensed entity

De mate waarin een belegging juridisch en praktisch kan worden overgedragen of verkocht.

Ook bekend als: transferability, tradability

Beleggingsdienstverlening waarbij een beheerder binnen afgesproken kaders zelfstandig beleggingsbeslissingen voor een klant neemt.

Ook bekend als: portfolio management

Terugbetaling van een lening vóór de contractuele einddatum, vrijwillig of verplicht en soms tegen een vergoeding.

Ook bekend als: prepayment, early redemption

De afname van het relatieve belang van bestaande aandeelhouders door uitgifte van nieuwe aandelen, opties of converteerbare instrumenten.

Ook bekend als: dilution

Kapitaal dat juridisch als schuld aan derden kwalificeert, zoals leningen, obligaties en crediteuren.

Ook bekend als: debt capital, liabilities

Een situatie waarin geen goedgekeurd prospectus nodig is omdat aan een wettelijke uitzondering of vrijstellingsvoorwaarde wordt voldaan.

Ook bekend als: prospectus exemption

Een verplichte waarschuwing of vermelding in bepaalde aanbiedingen of reclame-uitingen wanneer gebruik wordt gemaakt van een vrijstelling van toezicht, vergunning- of prospectusplicht.

Ook bekend als: exemption statement

De geschatte prijs die bij een transactie tussen onafhankelijke marktpartijen onder normale omstandigheden tot stand zou kunnen komen.

Ook bekend als: fair market value

Het proces waarbij de economische of marktwaarde van een onderneming, effect, fonds, vordering of actief wordt geschat.

Ook bekend als: valuation

Het niet tijdig of niet volledig voldoen aan rente, aflossing of een andere betalingsverplichting.

Ook bekend als: default, non-payment

Een recht om gedurende een bepaalde periode aandelen te kopen tegen vooraf vastgelegde voorwaarden, vaak verstrekt naast een financiering.

Ook bekend als: equity warrant

Vlottende activa minus kortlopende verplichtingen; in praktische zin het kapitaal dat nodig is voor de dagelijkse bedrijfsvoering.

Ook bekend als: working capital

Financiering voor tijdelijke of structurele behoefte aan liquiditeit voor voorraden, debiteuren en dagelijkse uitgaven.

Ook bekend als: working capital finance

De Wet op het financieel toezicht vormt een belangrijk deel van het Nederlandse wettelijke kader voor financiële ondernemingen en markten.

Ook bekend als: Wet op het financieel toezicht

Een recht op een deel van de winst of andere uitkering van een vennootschap zonder dat het noodzakelijk een gewoon aandeel is.

Ook bekend als: profit-sharing right

Het periodieke inkomen of effectieve rendement op een belegging, afhankelijk van de gebruikte definitie.

Ook bekend als: rendement, opbrengstvoet

Het berekende jaarlijkse rendement wanneer een obligatie tot de einddatum wordt aangehouden en alle contractuele betalingen plaatsvinden, op basis van de marktprijs en aannames over herbelegging.

Ook bekend als: YTM, effectief rendement tot afloop

Een lening aan een onderneming of professionele vastgoedpartij met een hypotheekrecht op zakelijk of verhuurd vastgoed als zekerheid.

Ook bekend als: commercial mortgage

Een lening aan een onderneming voor investeringen, groei, overname, werkkapitaal of andere bedrijfsdoelen.

Ook bekend als: business loan, commercial loan

De mogelijkheid om beslissingen van een onderneming of fonds te beïnvloeden via stemrecht, contracten of feitelijke controle.

Ook bekend als: control, governance rights

Activa, rechten, garanties of contractuele mechanismen die de positie van een financier versterken bij wanbetaling.

Ook bekend als: security package, collateral

Een partij die zekerheden namens meerdere financiers of obligatiehouders houdt, beheert en eventueel uitwint.

Ook bekend als: security agent

Een obligatie zonder periodieke coupon die doorgaans onder de nominale waarde wordt uitgegeven en op einddatum tegen een hoger bedrag wordt afgelost.

Ook bekend als: zero-coupon bond, discount bond