Liquiditeitsreserve
Een bedrag of portefeuilledeel dat beschikbaar wordt gehouden om betalingen, opnames of onverwachte verplichtingen op te vangen.
Synoniemen: cash reserve · liquidity buffer
Wat betekent Liquiditeitsreserve?
Een bedrag of portefeuilledeel dat beschikbaar wordt gehouden om betalingen, opnames of onverwachte verplichtingen op te vangen. De precieze werking volgt uit fondsvoorwaarden, governance en taakverdeling tussen beheerder, bewaarder en deelnemers. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘cash reserve’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Fondsen & structuren en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Bij de oprichting van een fonds wordt ‘Liquiditeitsreserve’ afgestemd op strategie, looptijd, liquiditeit en doelgroep. Een open-endstructuur vraagt bijvoorbeeld andere processen dan een gesloten fonds.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Liquiditeitsreserve’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Beleggers moeten begrijpen wie beslist, wie activa houdt, hoe waarde wordt bepaald, wanneer kapitaal wordt opgevraagd en welke uitstapmogelijkheden bestaan.
Belangrijkste risico's
- Liquiditeitsreserve kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Participaties kunnen beperkt verhandelbaar of inwisselbaar zijn.
- Waardering en rapportage zijn afhankelijk van processen en datakwaliteit.
- Kosten op meerdere niveaus kunnen het rendement drukken.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Liquiditeitsreserve en Debt service reserve account liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Liquiditeitsreserve staat het volgende centraal: Een bedrag of portefeuilledeel dat beschikbaar wordt gehouden om betalingen, opnames of onverwachte verplichtingen op te vangen. Bij Debt service reserve account geldt: Een geblokkeerde reserve die is bedoeld om toekomstige rente- en aflossingsverplichtingen tijdelijk op te vangen. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Toezichthouder
AFM – AIFMD-vergunning
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.