Overcollateralisatie
Een structuur waarbij de waarde van het onderpand hoger is dan de uitstaande schuld om een extra buffer te creëren.
Synoniemen: overcollateralization
Wat betekent Overcollateralisatie?
Een structuur waarbij de waarde van het onderpand hoger is dan de uitstaande schuld om een extra buffer te creëren. De feitelijke bescherming hangt af van juridische geldigheid, rang, actuele waarde en netto-opbrengst na kosten en uitwinning. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘overcollateralization’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Zekerheden & insolventie en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
In een stresssituatie bepaalt ‘Overcollateralisatie’ wie zich op welke activa kan verhalen en in welke volgorde opbrengsten worden verdeeld. Juridische kosten en tijd verminderen vaak de uiteindelijke opbrengst.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Overcollateralisatie’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Voor beleggers zijn rang, juridische geldigheid, actuele waarde, eerdere rechten en netto-opbrengst na uitwinning belangrijker dan alleen het woord zekerheid.
Belangrijkste risico's
- Overcollateralisatie kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- De waarde van het onderpand kan vóór uitwinning dalen.
- Kosten en vertraging verminderen de netto-opbrengst.
- Andere schuldeisers of wettelijke voorrechten kunnen voorgaan.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Overcollateralisatie en Collateral coverage ratio liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Overcollateralisatie staat het volgende centraal: Een structuur waarbij de waarde van het onderpand hoger is dan de uitstaande schuld om een extra buffer te creëren. Bij Collateral coverage ratio geldt: De verhouding tussen de waarde van het onderpand en de uitstaande financiering. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron
KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.