Net asset value
De waarde van de fondsactiva minus verplichtingen, vaak uitgedrukt per participatie.
Synoniemen: NAV · intrinsieke waarde
Wat betekent Net asset value?
De waarde van de fondsactiva minus verplichtingen, vaak uitgedrukt per participatie. Een waarde is een onderbouwde schatting op een bepaalde datum en blijft afhankelijk van methode, aannames en beschikbare marktgegevens. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘NAV’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Waardering en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een fonds met €100 miljoen activa en €8 miljoen verplichtingen heeft een NAV van €92 miljoen. Bij 9,2 miljoen participaties is dat €10 per participatie, vóór eventuele op- of afslagen.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Net asset value’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Beleggers moeten controleren welke methode, aannames, peildatum en onafhankelijke bronnen zijn gebruikt en hoe gevoelig de uitkomst is.
Belangrijkste risico's
- Net asset value kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Er kan geen recente onafhankelijke markttransactie beschikbaar zijn.
- Belangen van de waarderende partij kunnen de uitkomst beïnvloeden.
- Een geschatte waarde is niet automatisch de realiseerbare verkoopopbrengst.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Net asset value en Intrinsieke waarde liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Net asset value staat het volgende centraal: De waarde van de fondsactiva minus verplichtingen, vaak uitgedrukt per participatie. Bij Intrinsieke waarde geldt: De waarde van activa minus verplichtingen, vaak per aandeel of participatie uitgedrukt. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.