Scenarioanalyse
Een analyse van mogelijke uitkomsten onder verschillende aannames, zoals basis-, positieve en negatieve scenario’s.
Synoniemen: scenario analysis
Wat betekent Scenarioanalyse?
Een analyse van mogelijke uitkomsten onder verschillende aannames, zoals basis-, positieve en negatieve scenario’s. De uitkomst is vooral bruikbaar in samenhang met kasstromen, schuldstructuur, historische ontwikkeling en stressscenario’s. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘scenario analysis’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Kredietanalyse en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
In de praktijk helpt ‘Scenarioanalyse’ om risico’s vroeg te signaleren. Het cijfer vervangt echter geen beoordeling van management, marktpositie en kwaliteit van de onderliggende informatie.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Scenarioanalyse’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is vooral bruikbaar in combinatie met kasstromen, schuldstructuur, zekerheden, historische ontwikkeling en een realistisch stressscenario.
Belangrijkste risico's
- Scenarioanalyse kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Aangepaste definities kunnen ratio’s gunstiger laten lijken.
- Een positief basisscenario kan verslechteren door rente, omzet of kosten.
- Eén ratio kan zwakke governance, concentratie of marktpositie niet zichtbaar maken.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Scenarioanalyse en Due diligence liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Scenarioanalyse staat het volgende centraal: Een analyse van mogelijke uitkomsten onder verschillende aannames, zoals basis-, positieve en negatieve scenario’s. Bij Due diligence geldt: Een gestructureerd onderzoek naar onder meer financiële, juridische, fiscale, commerciële en operationele aspecten van een onderneming of investering. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Toezichthouder
AFM – Praktische checklist bij beleggen
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.