Due diligence
Een gestructureerd onderzoek naar onder meer financiële, juridische, fiscale, commerciële en operationele aspecten van een onderneming of investering.
Synoniemen: boekenonderzoek · DD
Wat betekent Due diligence?
Een gestructureerd onderzoek naar onder meer financiële, juridische, fiscale, commerciële en operationele aspecten van een onderneming of investering. De uitkomst is vooral bruikbaar in samenhang met kasstromen, schuldstructuur, historische ontwikkeling en stressscenario’s. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘boekenonderzoek’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Kredietanalyse en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een analist vergelijkt ‘Due diligence’ met historische resultaten, sectorgegevens en afspraken in de leningdocumentatie. Afwijkende definities kunnen tot andere conclusies leiden.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Due diligence’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is vooral bruikbaar in combinatie met kasstromen, schuldstructuur, zekerheden, historische ontwikkeling en een realistisch stressscenario.
Belangrijkste risico's
- Due diligence kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Aangepaste definities kunnen ratio’s gunstiger laten lijken.
- Een positief basisscenario kan verslechteren door rente, omzet of kosten.
- Eén ratio kan zwakke governance, concentratie of marktpositie niet zichtbaar maken.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Due diligence en Kredietbeoordeling liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Due diligence staat het volgende centraal: Een gestructureerd onderzoek naar onder meer financiële, juridische, fiscale, commerciële en operationele aspecten van een onderneming of investering. Bij Kredietbeoordeling geldt: De analyse van terugbetalingscapaciteit, kasstromen, balans, management, sector, zekerheden en risico’s van een kredietnemer. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron
KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.