Interest coverage ratio
Een verhouding die aangeeft hoe vaak een resultaat- of kasstroommaatstaf de rentelasten dekt.
Synoniemen: ICR · rentedekkingsratio
Wat betekent Interest coverage ratio?
De interest coverage ratio, afgekort ICR, geeft aan hoe vaak een gekozen resultaat- of kasstroommaatstaf de rentelasten dekt. De teller kan bijvoorbeeld EBIT, EBITDA of operationele kasstroom zijn, waardoor de exacte definitie altijd moet worden gecontroleerd.
Deze term hoort binnen de categorie Kredietanalyse en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Wanneer een onderneming €2 miljoen EBITDA heeft en €500.000 rente betaalt, bedraagt de EBITDA-interest coverage 4,0. Dit betekent niet dat ook aflossingen, investeringen en belastingen volledig kunnen worden betaald.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
De ratio helpt beoordelen hoeveel ruimte bestaat voor rentebetalingen en hoe gevoelig de onderneming is voor winst- of rentebewegingen. Vergelijk alleen ratio’s die op dezelfde basis zijn berekend.
Belangrijkste risico's
- EBITDA is geen vrije kasstroom en kan noodzakelijke investeringen negeren.
- Variabele rente kan de toekomstige rentelast verhogen.
- Incidentele resultaten kunnen de dekking tijdelijk verbeteren.
- Aflossingen en andere verplichtingen vallen buiten een pure renteratio.
Verschil met vergelijkbare begrippen
ICR kijkt naar rentelasten. DSCR kijkt breder naar zowel rente als contractuele aflossing en geeft daarom vaak een completer beeld van schuldendienst.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron
KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.