Expected return

Wat betekent Expected return?

Het op basis van scenario’s, aannames of historische gegevens verwachte rendement; dit is geen garantie. Berekeningswijze, meetperiode, kosten en gebruikte aannames moeten bekend zijn om het cijfer goed te kunnen vergelijken. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘verwacht rendement’ voor.

Deze term hoort binnen de categorie Rendement & risico en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.

Hoe werkt dit in de praktijk?

Een belegger gebruikt ‘Expected return’ om mogelijke opbrengsten en onzekerheden beter te begrijpen. De maatstaf moet altijd worden gelezen met looptijd, kosten, liquiditeit en gebruikte aannames.

Waarom is dit relevant voor beleggers?

Bij de beoordeling van ‘Expected return’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is alleen zinvol wanneer berekeningswijze, periode, kosten en onderliggende risico’s duidelijk zijn.

Belangrijkste risico's

• Expected return kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
• Historische gegevens kunnen een onvolledig beeld van toekomstige risico’s geven.
• Modelaannames kunnen in stresssituaties niet standhouden.
• Een aantrekkelijk percentage kan samengaan met krediet-, markt- of liquiditeitsrisico.

Verschil met vergelijkbare begrippen

Expected return en Rendementsdoelstelling liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Expected return staat het volgende centraal: Het op basis van scenario’s, aannames of historische gegevens verwachte rendement; dit is geen garantie. Bij Rendementsdoelstelling geldt: Het rendement dat een fonds of aanbieder nastreeft; dit is geen garantie tenzij expliciet juridisch gegarandeerd door een kredietwaardige partij. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.

Gerelateerde begrippen

Bronnen en verdere verdieping

De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.

1. Bron 1 · Toezichthouder

   AFM – Praktische checklist bij beleggen

   Bekijk bron

2. Bron 2 · Toezichthouder

   AFM – Informatieverstrekking bij beleggingen

   Bekijk bron