Hefboom
Het gebruik van vreemd vermogen of derivaten om de blootstelling en mogelijke winst én verlies op het eigen vermogen te vergroten.
Synoniemen: leverage
Wat betekent Hefboom?
Het gebruik van vreemd vermogen of derivaten om de blootstelling en mogelijke winst én verlies op het eigen vermogen te vergroten. Berekeningswijze, meetperiode, kosten en gebruikte aannames moeten bekend zijn om het cijfer goed te kunnen vergelijken. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘leverage’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Rendement & risico en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een belegger koopt een actief van €1 miljoen met €300.000 eigen vermogen en €700.000 schuld. Een waardeverandering van het actief werkt daardoor relatief sterker door in het rendement of verlies op het eigen vermogen.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Hefboom’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is alleen zinvol wanneer berekeningswijze, periode, kosten en onderliggende risico’s duidelijk zijn.
Belangrijkste risico's
- Hefboom kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Historische gegevens kunnen een onvolledig beeld van toekomstige risico’s geven.
- Modelaannames kunnen in stresssituaties niet standhouden.
- Een aantrekkelijk percentage kan samengaan met krediet-, markt- of liquiditeitsrisico.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Hefboom en Leverage liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Hefboom staat het volgende centraal: Het gebruik van vreemd vermogen of derivaten om de blootstelling en mogelijke winst én verlies op het eigen vermogen te vergroten. Bij Leverage geldt: Het gebruik van schuld of derivaten om de blootstelling ten opzichte van het eigen vermogen te vergroten. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
- Bekijk bron
Bron 2 · Toezichthouder
AFM – Praktische checklist bij beleggen
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.