Fixed income
Beleggingen met contractuele of verwachte rente- en aflossingskasstromen, zoals obligaties en leningen.
Synoniemen: vastrentende waarden
Wat betekent Fixed income?
Beleggingen met contractuele of verwachte rente- en aflossingskasstromen, zoals obligaties en leningen. De concrete kasstromen en risico’s volgen uit coupon, looptijd, rang, aflossing en kredietwaardigheid van de uitgevende instelling. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘vastrentende waarden’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Obligaties en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een belegger vergelijkt ‘Fixed income’ tussen obligaties met verschillende looptijden, coupons en kredietkwaliteit. De hoogste vergoeding is niet automatisch de beste verhouding tussen rendement en risico.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Fixed income’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Voor obligatiebeleggers zijn kredietkwaliteit, rang, looptijd, coupon, marktprijs en aflossingsvoorwaarden gezamenlijk bepalend.
Belangrijkste risico's
- Fixed income kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Rente- en kredietbewegingen kunnen de waarde beïnvloeden.
- Vervroegde aflossing kan het verwachte rendement veranderen.
- Niet-beursgenoteerde obligaties kunnen moeilijk verkoopbaar zijn.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Fixed income en Obligatie liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Fixed income staat het volgende centraal: Beleggingen met contractuele of verwachte rente- en aflossingskasstromen, zoals obligaties en leningen. Bij Obligatie geldt: Een verhandelbaar of overdraagbaar schuldinstrument waarbij de uitgevende instelling onder voorwaarden rente en hoofdsom verschuldigd is. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
- Bekijk bron
Bron 2 · Toezichthouder
AFM – Praktische checklist bij beleggen
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.