Kapitaalbehoud
Een doelstelling waarbij het beperken van permanent verlies van de oorspronkelijke inleg centraal staat; volledige zekerheid is daarmee niet automatisch gegarandeerd.
Synoniemen: capital preservation
Wat betekent Kapitaalbehoud?
Een doelstelling waarbij het beperken van permanent verlies van de oorspronkelijke inleg centraal staat; volledige zekerheid is daarmee niet automatisch gegarandeerd. Berekeningswijze, meetperiode, kosten en gebruikte aannames moeten bekend zijn om het cijfer goed te kunnen vergelijken. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘capital preservation’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Rendement & risico en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Bij het vergelijken van twee proposities kan ‘Kapitaalbehoud’ helpen om verschillen zichtbaar te maken. Een enkel percentage geeft echter nooit een volledig beeld van krediet-, markt- en liquiditeitsrisico.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Kapitaalbehoud’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is alleen zinvol wanneer berekeningswijze, periode, kosten en onderliggende risico’s duidelijk zijn.
Belangrijkste risico's
- Kapitaalbehoud kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Historische gegevens kunnen een onvolledig beeld van toekomstige risico’s geven.
- Modelaannames kunnen in stresssituaties niet standhouden.
- Een aantrekkelijk percentage kan samengaan met krediet-, markt- of liquiditeitsrisico.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Kapitaalbehoud en Risico liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Kapitaalbehoud staat het volgende centraal: Een doelstelling waarbij het beperken van permanent verlies van de oorspronkelijke inleg centraal staat; volledige zekerheid is daarmee niet automatisch gegarandeerd. Bij Risico geldt: De mogelijkheid dat werkelijke uitkomsten afwijken van verwachtingen, waaronder het verlies van rendement of inleg. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
- Bekijk bron
Bron 2 · Toezichthouder
AFM – Praktische checklist bij beleggen
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.