Sale-and-leaseback

Wat betekent Sale-and-leaseback?

Sale-and-leaseback is een transactie waarbij een onderneming een actief verkoopt en het direct terug least. Daardoor komt liquiditeit vrij, terwijl de onderneming het actief voor haar bedrijfsvoering blijft gebruiken.

Deze term hoort binnen de categorie Lease & equipment en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.

Hoe werkt dit in de praktijk?

Een transportbedrijf verkoopt een vloot voertuigen aan een leasemaatschappij en huurt of least de voertuigen terug voor een vaste periode. De onderneming ontvangt direct verkoopopbrengst en krijgt daarvoor periodieke leaseverplichtingen terug.

Waarom is dit relevant voor beleggers?

De transactie kan de liquiditeit verbeteren, maar creëert langlopende vaste verplichtingen. Beleggers moeten kijken naar verkoopprijs, marktwaarde, huur- of leasetermijnen, onderhoud en gevolgen bij vroegtijdige beëindiging.

Belangrijkste risico's

• De onderneming verliest eigendom van een strategisch actief.
• Leasebetalingen kunnen de toekomstige kasstroom belasten.
• Een hoge verkoopprijs kan worden gecompenseerd door ongunstige leasetermijnen.
• Bij betalingsproblemen kan het actief worden teruggenomen.

Verschil met vergelijkbare begrippen

Bij een gewone asset-backed lening blijft de onderneming eigenaar en wordt het actief verpand. Bij sale-and-leaseback wordt het actief daadwerkelijk verkocht en vervolgens teruggebruikt via lease.

Gerelateerde begrippen

Bronnen en verdere verdieping

De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.

1. Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron

   KVK – Financieringsvormen

   Bekijk bron