Securitisatie
Het bundelen van leningen of andere vorderingen en financieren daarvan via effecten die op de kasstromen van die portefeuille zijn gebaseerd.
Synoniemen: securitization
Wat betekent Securitisatie?
Het bundelen van leningen of andere vorderingen en financieren daarvan via effecten die op de kasstromen van die portefeuille zijn gebaseerd. De praktische werking wordt bepaald door de terugbetalingsbron, rang, zekerheden en samenloop met andere financiers. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘securitization’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Alternatieve financiering en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Bij ‘Securitisatie’ worden financieringsruimte en voorwaarden vaak specifieker afgestemd op de onderneming dan bij een standaard bankproduct. Daartegenover kunnen rente, monitoring en documentatie intensiever zijn.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Securitisatie’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Relevant zijn de terugbetalingsbron, rang, zekerheden, monitoring, totale financieringslast en samenloop met andere financiers.
Belangrijkste risico's
- Securitisatie kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Zekerheden kunnen minder waard of moeilijker uitwinbaar zijn dan verwacht.
- De financiering kan achter andere schulden staan of contractueel worden beperkt.
- Herfinanciering of verkoop kan op het benodigde moment niet beschikbaar zijn.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Securitisatie en Asset-backed financing liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Securitisatie staat het volgende centraal: Het bundelen van leningen of andere vorderingen en financieren daarvan via effecten die op de kasstromen van die portefeuille zijn gebaseerd. Bij Asset-backed financing geldt: Financiering waarbij specifieke activa, zoals machines, voertuigen, vastgoed, voorraden of vorderingen, een belangrijke bron van terugbetaling en zekerheid vormen. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Europese toezichthouder
ESMA – Glossary
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.