Net debt
Rentedragende schuld minus beschikbare liquide middelen, volgens de gehanteerde definitie.
Synoniemen: nettoschuld
Wat betekent Net debt?
Rentedragende schuld minus beschikbare liquide middelen, volgens de gehanteerde definitie. De uitkomst is vooral bruikbaar in samenhang met kasstromen, schuldstructuur, historische ontwikkeling en stressscenario’s. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘nettoschuld’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Kredietanalyse en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een onderneming heeft €20 miljoen rentedragende schuld en €6 miljoen vrij beschikbare cash. De vereenvoudigde nettoschuld bedraagt dan €14 miljoen, afhankelijk van welke posten in de definitie worden meegenomen.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Net debt’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is vooral bruikbaar in combinatie met kasstromen, schuldstructuur, zekerheden, historische ontwikkeling en een realistisch stressscenario.
Belangrijkste risico's
- Net debt kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Aangepaste definities kunnen ratio’s gunstiger laten lijken.
- Een positief basisscenario kan verslechteren door rente, omzet of kosten.
- Eén ratio kan zwakke governance, concentratie of marktpositie niet zichtbaar maken.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Net debt en Debt-to-equity ratio liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Net debt staat het volgende centraal: Rentedragende schuld minus beschikbare liquide middelen, volgens de gehanteerde definitie. Bij Debt-to-equity ratio geldt: De verhouding tussen rentedragende of totale schuld en eigen vermogen. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron
KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.