Private equity

Wat betekent Private equity?

Private equity is risicodragend kapitaal dat wordt geïnvesteerd in niet-beursgenoteerde ondernemingen. Investeerders streven doorgaans naar waardegroei door groei, professionalisering, overnames, operationele verbetering of een latere verkoop van het belang.

Deze term hoort binnen de categorie Private equity & venture capital en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.

Hoe werkt dit in de praktijk?

Een private-equityfonds kan een meerderheidsbelang kopen in een volwassen onderneming. Het fonds brengt eigen vermogen in, gebruikt soms overnamefinanciering en werkt gedurende enkele jaren aan groei en verbetering voordat het belang wordt verkocht.

Waarom is dit relevant voor beleggers?

Het rendement komt meestal niet uit een vaste rente maar uit de uiteindelijke waardeontwikkeling en uitkeringen. Selectie van ondernemingen, aankoopprijs, leverage, governance en exitmogelijkheden zijn daarom bepalend.

Belangrijkste risico's

• Niet-beursgenoteerde belangen zijn vaak jarenlang illiquide.
• De waarde is afhankelijk van schattingen en toekomstige verkoopmogelijkheden.
• Gebruik van veel schuld kan verliezen vergroten.
• Management- en uitvoeringsproblemen kunnen de investeringsstrategie vertragen.

Verschil met vergelijkbare begrippen

Venture capital richt zich meestal op jongere ondernemingen met een hoger technologisch of commercieel risico. Private equity wordt vaak breder gebruikt voor investeringen in volwassenere bedrijven en buy-outs.

Gerelateerde begrippen

Bronnen en verdere verdieping

De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.

1. Bron 1 · Oriëntatiebron

   FundReport – Begrippenlijst

   Bekijk bron