Intrinsieke waarde
De waarde van activa minus verplichtingen, vaak per aandeel of participatie uitgedrukt.
Synoniemen: net asset value · NAV
Wat betekent Intrinsieke waarde?
De waarde van activa minus verplichtingen, vaak per aandeel of participatie uitgedrukt. Een waarde is een onderbouwde schatting op een bepaalde datum en blijft afhankelijk van methode, aannames en beschikbare marktgegevens. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘net asset value’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Waardering en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een fonds bezit voor €52 miljoen activa en heeft €2 miljoen verplichtingen. Bij 5 miljoen participaties bedraagt de netto intrinsieke waarde in dit eenvoudige voorbeeld €10 per participatie.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Intrinsieke waarde’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Beleggers moeten controleren welke methode, aannames, peildatum en onafhankelijke bronnen zijn gebruikt en hoe gevoelig de uitkomst is.
Belangrijkste risico's
- Intrinsieke waarde kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Er kan geen recente onafhankelijke markttransactie beschikbaar zijn.
- Belangen van de waarderende partij kunnen de uitkomst beïnvloeden.
- Een geschatte waarde is niet automatisch de realiseerbare verkoopopbrengst.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Intrinsieke waarde en Net asset value liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Intrinsieke waarde staat het volgende centraal: De waarde van activa minus verplichtingen, vaak per aandeel of participatie uitgedrukt. Bij Net asset value geldt: De waarde van de fondsactiva minus verplichtingen, vaak uitgedrukt per participatie. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.