Closed-end fund
Een fonds met een in beginsel vaste omvang en beperkte mogelijkheid voor tussentijdse in- en uitstap.
Synoniemen: closed-ended fund
Wat betekent Closed-end fund?
Een fonds met een in beginsel vaste omvang en beperkte mogelijkheid voor tussentijdse in- en uitstap. De precieze werking volgt uit fondsvoorwaarden, governance en taakverdeling tussen beheerder, bewaarder en deelnemers. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘closed-ended fund’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Fondsen & structuren en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Bij de oprichting van een fonds wordt ‘Closed-end fund’ afgestemd op strategie, looptijd, liquiditeit en doelgroep. Een open-endstructuur vraagt bijvoorbeeld andere processen dan een gesloten fonds.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Closed-end fund’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Beleggers moeten begrijpen wie beslist, wie activa houdt, hoe waarde wordt bepaald, wanneer kapitaal wordt opgevraagd en welke uitstapmogelijkheden bestaan.
Belangrijkste risico's
- Closed-end fund kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Participaties kunnen beperkt verhandelbaar of inwisselbaar zijn.
- Waardering en rapportage zijn afhankelijk van processen en datakwaliteit.
- Kosten op meerdere niveaus kunnen het rendement drukken.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Closed-end fund en Open-end fund liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Closed-end fund staat het volgende centraal: Een fonds met een in beginsel vaste omvang en beperkte mogelijkheid voor tussentijdse in- en uitstap. Bij Open-end fund geldt: Een fonds dat onder voorwaarden doorlopend participaties kan uitgeven en inkopen, vaak tegen de actuele intrinsieke waarde. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
- Bekijk bron
Bron 2 · Toezichthouder
AFM – AIFMD-vergunning
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.