Sharpe ratio
Het extra rendement boven een risicovrije referentie gedeeld door de volatiliteit van dat extra rendement.
Synoniemen: risico-gecorrigeerd rendement
Wat betekent Sharpe ratio?
Het extra rendement boven een risicovrije referentie gedeeld door de volatiliteit van dat extra rendement. Berekeningswijze, meetperiode, kosten en gebruikte aannames moeten bekend zijn om het cijfer goed te kunnen vergelijken. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘risico-gecorrigeerd rendement’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Rendement & risico en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Twee fondsen behalen allebei 8%, maar het ene fonds schommelt veel sterker. De Sharpe ratio probeert het extra rendement te relateren aan die volatiliteit, zodat risico-gecorrigeerd kan worden vergeleken.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Sharpe ratio’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is alleen zinvol wanneer berekeningswijze, periode, kosten en onderliggende risico’s duidelijk zijn.
Belangrijkste risico's
- Sharpe ratio kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- Historische gegevens kunnen een onvolledig beeld van toekomstige risico’s geven.
- Modelaannames kunnen in stresssituaties niet standhouden.
- Een aantrekkelijk percentage kan samengaan met krediet-, markt- of liquiditeitsrisico.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Sharpe ratio en Alpha liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Sharpe ratio staat het volgende centraal: Het extra rendement boven een risicovrije referentie gedeeld door de volatiliteit van dat extra rendement. Bij Alpha geldt: Het rendement van een belegging boven of onder een gekozen benchmark, vaak gecorrigeerd voor marktrisico. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Oriëntatiebron
FundReport – Begrippenlijst
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.