Obligatie

Wat betekent Obligatie?

Een obligatie is een schuldinstrument. De belegger leent geld aan een onderneming, overheid of projectvennootschap. In ruil daarvoor spreekt de uitgevende instelling af rente te betalen en de hoofdsom volgens de voorwaarden terug te betalen. De obligatiehouder is normaal gesproken schuldeiser en geen mede-eigenaar.

Deze term hoort binnen de categorie Obligaties en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.

Hoe werkt dit in de praktijk?

Een onderneming kan bijvoorbeeld €5 miljoen ophalen via obligaties van €1.000 met een looptijd van vijf jaar. Beleggers ontvangen gedurende de looptijd rente. Aan het einde moet de uitgevende instelling de nominale hoofdsom terugbetalen, tenzij de voorwaarden voorzien in eerdere aflossing, conversie of herstructurering.

Waarom is dit relevant voor beleggers?

Belangrijk zijn de identiteit van de juridische schuldenaar, de bron van rente en aflossing, de rang van de obligatie, aanwezige zekerheden en de mogelijkheid om tussentijds te verkopen.

Belangrijkste risico's

• De uitgevende instelling kan rente of aflossing niet betalen.
• Een vaste coupon zegt niets over de kans dat de hoofdsom volledig wordt terugbetaald.
• Niet-beursgenoteerde obligaties kunnen moeilijk verkoopbaar zijn.
• Zekerheden kunnen minder waard blijken of al aan andere financiers zijn verstrekt.

Verschil met vergelijkbare begrippen

Een obligatie verschilt van een aandeel doordat de obligatiehouder schuldeiser is en geen mede-eigenaar. Ten opzichte van een onderhandse lening is een obligatie meestal meer gestandaardiseerd en in beginsel overdraagbaar.

Gerelateerde begrippen

Bronnen en verdere verdieping

De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.

1. Bron 1 · Toezichthouder

   AFM – Prospectusplicht

   Bekijk bron

2. Bron 2 · Toezichthouder

   AFM – Praktische checklist bij beleggen

   Bekijk bron