Debt service reserve account
Een geblokkeerde reserve die is bedoeld om toekomstige rente- en aflossingsverplichtingen tijdelijk op te vangen.
Synoniemen: DSRA · debt reserve
Wat betekent Debt service reserve account?
Een geblokkeerde reserve die is bedoeld om toekomstige rente- en aflossingsverplichtingen tijdelijk op te vangen. De feitelijke bescherming hangt af van juridische geldigheid, rang, actuele waarde en netto-opbrengst na kosten en uitwinning. In Engelstalige documentatie komt ook de term ‘DSRA’ voor.
Deze term hoort binnen de categorie Zekerheden & insolventie en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Een projectfinanciering kan zes maanden rente en aflossing op een geblokkeerde rekening aanhouden. Bij een tijdelijke kasstroomtegenvaller kan uit die reserve worden betaald voordat direct sprake is van een gemiste termijn.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Bij de beoordeling van ‘Debt service reserve account’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. Voor beleggers zijn rang, juridische geldigheid, actuele waarde, eerdere rechten en netto-opbrengst na uitwinning belangrijker dan alleen het woord zekerheid.
Belangrijkste risico's
- Debt service reserve account kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
- De waarde van het onderpand kan vóór uitwinning dalen.
- Kosten en vertraging verminderen de netto-opbrengst.
- Andere schuldeisers of wettelijke voorrechten kunnen voorgaan.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Debt service reserve account en Liquiditeitsreserve liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Debt service reserve account staat het volgende centraal: Een geblokkeerde reserve die is bedoeld om toekomstige rente- en aflossingsverplichtingen tijdelijk op te vangen. Bij Liquiditeitsreserve geldt: Een bedrag of portefeuilledeel dat beschikbaar wordt gehouden om betalingen, opnames of onverwachte verplichtingen op te vangen. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron
KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.