Benchmark

Wat betekent Benchmark?

Een referentie-index, rendementseis of vergelijkingsmaatstaf waarmee prestaties worden beoordeeld. Berekeningswijze, meetperiode, kosten en gebruikte aannames moeten bekend zijn om het cijfer goed te kunnen vergelijken.

Deze term hoort binnen de categorie Rendement & risico en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.

Hoe werkt dit in de praktijk?

Een Europees aandelenfonds kan zichzelf vergelijken met een brede Europese aandelenindex. Een private-debtfonds heeft soms geen direct verhandelbare index en gebruikt dan een rendementsdoel, peer group of samengestelde referentie.

Waarom is dit relevant voor beleggers?

Bij de beoordeling van ‘Benchmark’ moeten beleggers de gebruikte definitie en concrete voorwaarden controleren. De maatstaf is alleen zinvol wanneer berekeningswijze, periode, kosten en onderliggende risico’s duidelijk zijn.

Belangrijkste risico's

• Benchmark kan verkeerd worden geïnterpreteerd wanneer definitie, voorwaarden of context niet volledig zijn gelezen.
• Historische gegevens kunnen een onvolledig beeld van toekomstige risico’s geven.
• Modelaannames kunnen in stresssituaties niet standhouden.
• Een aantrekkelijk percentage kan samengaan met krediet-, markt- of liquiditeitsrisico.

Verschil met vergelijkbare begrippen

Benchmark en Alpha liggen in hetzelfde domein, maar hebben een andere functie. Bij Benchmark staat het volgende centraal: Een referentie-index, rendementseis of vergelijkingsmaatstaf waarmee prestaties worden beoordeeld. Bij Alpha geldt: Het rendement van een belegging boven of onder een gekozen benchmark, vaak gecorrigeerd voor marktrisico. In een concrete propositie kunnen beide begrippen naast elkaar voorkomen.

Gerelateerde begrippen

Bronnen en verdere verdieping

De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.

1. Bron 1 · Oriëntatiebron

   FundReport – Begrippenlijst

   Bekijk bron