Covenant breach
Het niet voldoen aan een afgesproken convenant, wat bijvoorbeeld hersteltermijnen, hogere rente, blokkering van uitkeringen of opeisbaarheid kan veroorzaken.
Synoniemen: convenantbreuk
Wat betekent Covenant breach?
Een covenant breach ontstaat wanneer een kredietnemer niet voldoet aan een afgesproken convenant. Dit kan een financiële ratio, informatieverplichting, beperking op extra schuld of andere contractuele afspraak betreffen.
Deze term hoort binnen de categorie Leningen & private debt en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.
Hoe werkt dit in de praktijk?
Wanneer de DSCR onder de afgesproken grens komt, kan de financier een herstelplan, extra rapportage, hogere rente, aanvullende zekerheid of blokkering van dividend verlangen. Soms geldt eerst een hersteltermijn of kan een waiver worden gegeven.
Waarom is dit relevant voor beleggers?
Een covenant breach is een belangrijk waarschuwingssignaal, maar hoeft niet direct tot wanbetaling te leiden. Beleggers moeten begrijpen welke rechten ontstaan, wie beslist over maatregelen en of eerdere overtredingen zijn gemeld.
Belangrijkste risico's
- De financier kan afstand doen van rechten zonder dat onderliggende problemen zijn opgelost.
- Meerdere financiers kunnen verschillende belangen hebben.
- Een technische overtreding kan alsnog tot versnelling of hogere kosten leiden.
- Gebrekkige rapportage kan een breach pas laat zichtbaar maken.
Verschil met vergelijkbare begrippen
Een covenant breach is een contractuele overtreding. Een payment default is het daadwerkelijk niet betalen van rente, aflossing of andere verschuldigde bedragen.
Gerelateerde begrippen
Bronnen en verdere verdieping
De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.
- Bekijk bron
Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron
KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering
De informatie is algemeen van aard en vormt geen beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Proposities.nl geeft geen beleggingsadvies en beoordeelt geen individuele situaties.
Als eerste op de hoogte van nieuwe proposities
Ontvang maandelijks een selectie van nieuwe uitgiftes, marktontwikkelingen en achtergrondartikelen. Uitschrijven kan op elk moment.