Cash sweep

Wat betekent Cash sweep?

Een cash sweep is een afspraak waarbij beschikbare overtollige kasstromen verplicht worden gebruikt voor extra aflossing van schuld. Het mechanisme vermindert de uitstaande lening sneller wanneer de onderneming of het project beter presteert dan minimaal nodig.

Deze term hoort binnen de categorie Leningen & private debt en komt u tegen in documentatie, uitgifteprospectussen en analyses over beleggen en alternatieve financiering.

Hoe werkt dit in de praktijk?

Een project mag na operationele kosten, reserves en geplande betalingen bijvoorbeeld 50% van de resterende vrije kasstroom gebruiken voor vervroegde aflossing. De overige 50% kan beschikbaar blijven voor uitkeringen of investeringen.

Waarom is dit relevant voor beleggers?

Voor schuldbeleggers kan een cash sweep het kredietrisico verminderen. Voor aandeelhouders kan het betekenen dat uitkeringen later of lager zijn. De definitie van overtollige kasstroom is daarom cruciaal.

Belangrijkste risico's

• Veel uitzonderingen kunnen het werkelijk af te lossen bedrag beperken.
• Vervroegde aflossing kan het rendement van obligatiehouders verlagen.
• Onvoldoende reserveringen kunnen toekomstige liquiditeitsproblemen veroorzaken.
• Kasstromen kunnen via verbonden partijen of investeringen worden verschoven.

Verschil met vergelijkbare begrippen

Een reguliere aflossing ligt vooraf vast. Een cash sweep is aanvullend en afhankelijk van de werkelijk beschikbare kasstroom volgens de contractuele formule.

Gerelateerde begrippen

Bronnen en verdere verdieping

De definitie is door Proposities.nl in eigen woorden geschreven. Bronnen zijn gebruikt voor controle en verdere verdieping.

1. Bron 1 · Primaire voorlichtingsbron

   KVK – Woordenlijst bedrijfsfinanciering

   Bekijk bron